Пианистът Томас Харвей вижда гравюра на красив бял кораб. На пустинен бряг той открива бригантината „Бягаща по вълните” и се качва на нея. След сбиване, капитан Гез нарежда да оставят Харвей зад борда в лодка. И става чудо – в лодката срещу себе си той вижда красива девойка. 

На сутринта е спасен от рибари. Те му разказват легендата за нощната му спасителка Фрези Гранд, която побягнала по вълните, за да гони мечтите си. 

На брега има карнавал. Там Харвей става свидетел на убийство. Вижда двойницата на Фрези Гранд – Биче Саниел, която е нейна противоположност. Опитва се да спре тълпата, разрушаваща паметника на Бягащата по вълните. Среща малката Дейзи, която също като него вярва в мечтата и е готова да я търси цял живот.